華裔天使守護矽谷創業家

美國加州舊金山聖湯瑪斯公路與880公路交接處，人行道旁的辦公樓區，一棟門外沒有招牌的公司裡，台美產業科技協會的創始人邱俊邦和翁嘉盛、美國思科公司前任副總裁Frank Marshall、思科前中國區總裁杜家濱、阿德利亞科技公司總裁吳方等人，開了3小時董事會，走出一方小會議室。

去年初才成立的阿德利亞，技術團隊以中國大陸「清華幫」留學生為主、出資者為台裔美人，再邀請美國主流企業經營者擔任董事或顧問，協助掌握市場方向。台、中、美三方合作模式，正是近10年矽谷新創公司的典型組合。

「把創業當職業」的華裔創投家陳五福，由矽谷回到台北，出任智融創新顧問公司董事長，扶植台灣年輕一代創業。

天使守護人

頭髮灰白的邱俊邦為我們介紹38歲的吳方，拍拍他的肩膀讚賞：「他是我們的寶。」

由於主力產品高階路由器即將公開發表，壓力頗大的吳方請同事幫他熱了一碗牛奶。胃痛發作的他一臉疲憊地直喊：「累得夠嗆了。」阿德利亞是吳方在矽谷工作14年來，誕生的第二個結晶。

中國清華大學電子工程系畢業的吳方，1989年來到加州，本來計畫由碩士直攻博士，但碩士一拿到就有公司想聘請他，在「先把身份搞定了」的想法下，打消了讀博士的念頭。待了兩家公司後，1997年吳方自行創業，兩年後公司以1億2800萬美元被網路設備大廠思科購併，也認識了當時同在思科服務的翁嘉盛。6年後，已自思科退休的翁嘉盛，又找了邱俊邦，成了吳方第二次創業的「天使投資人」。

什麼是天使投資人？美國深受基督教文化影響，「守護天使」的精神延伸到創投界，意指以小額金錢十萬、二十萬美元贊助、呵護初創公司成長茁壯的資金支持者。

矽谷新創公司的技術不斷推陳出新，人人都在期待自己也成為下一個當紅炸子雞Google。

高科技不倒翁

自中國開放以來，大批中國留學生如過江之鯽來到太平洋彼岸，高居美國外籍學生第二名（第一名是印度）。現在矽谷創投家收到的創業企畫書有7成來自大陸留學生，而早年在矽谷打拚的台裔美人角色已由工程師、創業家「升級」為創投家。在矽谷耕耘三十年的邱俊邦，正是其中的創投收割者。

1969年自日本早稻田大學畢業的邱俊邦，來到美國，先取得奧瑞岡州立大學碩士，隨即加入惠普，投入開發個人電腦晶片的半導體業。65歲的邱俊邦看盡了矽谷歷經半導體晶片、個人電腦、網路設備等幾波浪潮翻轉，對技術轉移與景氣起落了然於心。

1980年，他和兩位同學創辦IDT公司，「我們是第一家認為高速、低耗能的CMOS（互補金屬氧化半導體影像製程）將主導未來技術主流的公司，當時連英特爾、超微都不看好。幾年後我們的觀察果然應驗。」邱俊邦說，當時很少華人創業，資金難找，半年後才募到足以支撐第一年運作的一百萬美元。

1984年公司順利上市，他由技術轉為行銷，負責開拓日本市場。由於曾在日本留學，熟悉日本文化，IDT成為第一家打進日本記憶體市場的美國半導體公司。營運步上軌道後，他將公司轉賣給其他專業團隊管理。

1989年，邱俊邦又創立Quality Semiconductor，他把研發的技術以數百萬美元賣給日本手錶大廠精工、以及生產音響半導體的山葉兩家公司，營運順利。1994年公司上市後他出任執行長，但深感壓力太大，苦思如何讓營業額從七千萬美元突破一億？1998年他找到解套的策略──與營運以壯大十倍的IDT合併。為二百名員工找到好東家後，邱俊邦逐漸淡出公司管理，成為業餘的天使創投，目前身兼4家公司顧問、7家公司董事。

來自中國的創業家吳方（右二），台裔美籍的天使創投人邱俊邦（右三）、翁嘉盛（右四），思科前任副總裁Frank Marshall（左二），構成了矽谷「阿德利亞科技公司」的堅強團隊。

以小搏大

2004年2月11日，美國最大華文報「世界日報」上，一則矽谷科技新聞，引起華人圈的矚目：中國清華大學留學生鄧峰與柯嚴於1997年創辦的NetScreen Technologies，被全球第二大網路設備大廠Juniper Networks以40億美元購併。很多人不知，邱俊邦與翁嘉盛正是NetScreen早期募資的天使創投。

這件在華裔科技圈創下天價的購併案，讓人不得不讚嘆兩人眼光精準，以小搏大，賺進財富。他們是如何在未開採的礦山中，尋找到未來耀眼的鑽石新星？

2003年翁嘉盛從思科 IOS技術部軟體工程總監的職位上退休。49歲的他，深感在起伏不定的科技業中，難以找到永恆的價值與真理，不想再追逐高峰，於是急流勇退，全心投入基督教福音傳播和協助起步草創的新公司，為他們提供技術諮詢、管理經驗、尋找資金。

「很多華裔新創業家的企畫案因不擅包裝，很難得到美國主流創投的注意，」翁嘉盛說，基於幫助華裔成長的想法，他和合夥人願意花更多時間深入了解他們的技術、對市場的看法，從中選擇投資標的。

他強調，新公司能否上市或被購併要看時機。以NetScreen來說，從100萬美元起家，增資了5次，2002年上市時，市值已達12億美元；與Juniper接觸前曾有3次購併的談判機會，但都沒有成功，沒想到結果反而身價更高、成就更大。

矽谷橡子園創投公司合夥人林富元的投資觸角，已橫越太平洋，遍及兩岸。

「創投」不成，變「撞頭」

「一般媒體很少報導創投失敗的案例，其實初創公司能順利上市或被購併的成功率不到10%，」翁嘉盛指出，當時太多人看好網路前景，一窩蜂投資網路公司，連根本沒有獲利模式的創業企畫案也能輕易取得資金，好幾個案子甚至募資超過十億美元。當2000年3月美國股市彷彿自由落體，由5000點暴跌到1200點，跌幅高達75%時，不少初創公司傷的傷、死的死，創投業受傷嚴重。其後3年，可以說是美國創投史上的黑暗時代，直到去年才逐漸恢復到以往水準。

創投的英文是venture capital，有冒險、探險的意思，創投家的工作就是在投資過程中仔細評量、減少風險；而一旦判斷錯誤，「創投」可能變成「撞頭」，言下之意，資金已付諸流水，只能自己去撞牆。究竟判斷一家公司或一個產業是否值得投資，有何準則？

「我常問同業，如果6年前有人拿一份名叫Google的企畫案來找你，你敢不敢投資？至少我沒有這樣的智慧，」矽谷橡子園創投公司合夥人、玉山科技協會理事長林富元坦承。但他分析當時美國創投看到的利基，並不是新一代搜尋技術出籠，而是實體廣告將被網路取代的趨勢。

「1990年之前我，是禿子跟著月亮走，又創業、又投資，別人發達我也發達，打擊率不錯。1990年後，交了很多學費，才發現我和大家一樣笨，但也因為屢戰不死，才琢磨出眼光。」說話風趣幽默的林富元說，現在他更看重科技的應用、產業未來的發展。

「早幾年，硬碟機若由10 megabyte增加到20 megabyte，就要開記者會昭告天下的。但是現在中央處理器跑得再怎麼快，對產業的衝擊都沒有那麼大了。」他指出，像他念高中的兒子根本不知道蘋果公司也生產電腦，而現在蘋果電腦也確實靠賣附加價值更高的音樂播放機iPod賺錢。

除了洞察市場變化，團隊合作更重要。林富元指出，就算新公司擁有獨一無二的技術產品，還是要靠一群人來執行。他曾經投資一家公司，4位博士，兩個北大畢業、兩個清大畢業，都是金字塔頂端的佼佼者。但是4個人從第一天就開始吵架：為什麼他是總經理、我是副總經理？為什麼他的桌子比我的大？為什麼是他參加國際會議而不是我？黃金拍檔不見得是創業的最好團隊，個性與能力可以截長補短的夥伴更重要。

此外，執行團隊擁有的專利技術、行銷能力、集資能力、跟股東溝通的能力等，也要列入考量，才能以有限的資源實現無限的理想。

美國網路設備大廠思科企業，善於以購併來擴大企業版圖，旗下擁有不少華裔創業家的技術產品。

鮭魚返鄉

隨著亞洲市場崛起，矽谷華裔創投家的投資觸角也橫越太平洋，穿梭於海峽兩岸。

目前林富元投資的公司，4家在中國、2家在台灣。4年前找上他募資的台灣興奇公司，被他稱為「台灣最會賺錢的網路科技公司」，去年營業額達30億元新台幣，今年預估可達50億元。

興奇科技的創業團隊，來自早先台灣最大的拍賣網站「拍賣王」，之後被進入台灣市場的美國eBay併購。

2003年，兩位「五年級生」何英圻和龔文賓再度創業，投入當時還不太成熟的網路購物市場。2004年初，在雅虎平台上架設起「虛擬百貨公司」後，興奇立刻感受到大型網站的人氣威力，成長速度之快幾乎無法招架。短短一年半內，每月處理的商品數量，從3000項成長到4萬項。

「媒體主控權下放，是台灣這一波網路新創公司的獲利模式。從網路電話、部落格、MP3音樂的分享與下載，新科技都是用來增加生活樂趣的工具，」林富元說，網路的可能性無窮，值得期待。

而台灣網路商機熱滾滾，也讓網路安全市場找到新天空，吸引華裔科技人返台創業。其中的幕後推手──台美產業科技協會顧問翁嘉盛，就期望能打開一條「鮭魚返鄉」之路。2003年他在矽谷集資3千萬美元，返台創立倍捷科技公司，自己出任董事長。

集結思科十餘位技術人才組成的倍捷科技，開發了一款網路安全晶片，屬於高複雜度及高效能的設計架構，整合了路由器、虛擬私有網路、防火牆、流量管理及網路電話功能於一身，可以讓處理器專注於發揮自身效能，是電子商務的技術後盾。

注入活水

在兩灣（台灣與舊金山灣）科技業緊密聯繫之下，也有矽谷華裔創投家已將工作與生活重心轉回台灣。

創業力道驚人的華裔創業家陳五福，2003年底應宏硍偎帠郈鴗H施振榮之邀，回台擔任智融創新顧問公司董事長，並引進行政院開發基金，籌資6000萬美元做為創投基金，每年投資約4、5家公司。

對光纖通訊市場眼光獨具的陳五福，自1985年創業以來，一共創立了13家公司，其中1996年創立的Ardent，9個月後被思科以1.56億美元併購，被金融市場譽為「最短時間創造最高回收」的交易。

陳五福指出，雖然他創立的公司日後大多被購併或交給別的團隊經營，但是除了Ardent一開始就是和思科合作外，他從來沒有想過公司創立後就要轉手，他相信創業家若抱持這種短線心態也不可能成功。

「我很早就發現自己對管理公司沒有興趣，創業就是我的職業。因為創業的未知數最高、空間最大，創業者的樂觀在於不滿足現況，知道永遠有需求未被滿足，」自認自己是「創業家」，而非「企業家」的陳五福說，經營公司更辛苦，要關注公司財報、下一季市場變化、員工士氣等等瑣事，與他的冒險性格不合。

分析科技產業的走勢，陳五福認為，美國的優勢在於先進技術和成熟市場，矽谷仍然是高科技「最新鮮玩意兒」的聖殿；台灣的優點則在於製造管理，從半導體、晶片設計，可以自然延伸到下一階段的科技型服務業，如個人健康管理產業；能源產業以及生物科技中的醫療器材等，都是台灣的強項。

當資本市場的黑暗陰影褪去後，新一波的華裔創投家已經邁開投資大步，被他們相中的新創業家也將再度叱吒風雲，其中有些人的名字還沒有曝光，有些人還在默默苦撐。在覆滅與茁壯之間，創新精神將再度為疲乏的舊經濟注入源頭活水，等待孕育的種子發芽。