理財就從今天開始

「其實理財就像學腳踏車，只要掌握住大原則，會了就是會了，不需要再時時刻刻去想著，更不需要為各種新型的腳踏車而修正自己的騎車方式，」台大財務金融研究所教授邱顯比如是說。而理財大原則，說穿了不外下面幾項：

在曾是礦場的石碇山區，雜木成林，林中鳥兒百囀千聲， 醒目的相思枯樹成為鳥兒爭相展示的「秀場」。（薛繼光攝）（薛繼光攝）

你知道嗎？過去三年內，在國內已核備的四百多支海外基金中，約有一百四十多支每年平均報酬率超過百分之十五，而從民國八十五年初到八十八年底，台灣股市加權指數的年平均報酬率超過百分之十七，約是一年期定存利率的三倍。

再算算看，每天存下一百元、每月定期定額三千元，投資到上述平均報酬率百分之十五的理財工具中，二十年後會變出多少錢？答案是四百五十四萬元！再問自己，一百元難存嗎？多數人都會說不難，只要每天早起十五分鐘，自製早餐、自己煮咖啡，一百元就回歸自己口袋了。

說來簡單，然而根據花旗銀行最近針對台灣民眾的一項調查顯示，年齡在三十八歲以上、卻還沒有做理財規劃的民眾中，高達四成以上的人自認「錢不夠」而沒有進行理財活動。他們的錢都花到哪裡去了？

「每個月先將百分之十五的收入拿去投資，剩下的才用來支付長短期開銷，」這是許多理財專家的一致建議。為了達到目標，專家建議每月的房屋貸款應該控制在收入的百分之二十五以下，例如月入十萬的尋常家庭，以利率百分之八、貸款二十年、本利平均攤還計算，貸款總額不應該超過三百萬。

撥撥算盤，夫妻兩月入十萬，扣掉百分之十五的投資與百分之二十五的房貸，剩下來的六萬元要養活一家三、四口，食衣住行加上孩子的保母費、補習費……。沒錯，不管手頭多麼緊，也不要挪用「投資本」，力行「精」、「摳」、「省」，你才會有更好的明天。

至於那些月入五萬，卻想買五十萬房車、或是明明阮囊羞澀卻忍不住想跟朋友出國旅遊的社會新鮮人，應該重新打打算盤，早日戒除「衝動型」、「發洩型」以及「炫耀型」的消費習氣，免得跟財富絕緣。

大雨後，綠鳩、五色鳥、紅嘴黑鵯（由上至下）各擁枝頭，舒服地迎著陽光梳理羽翼。（郭智勇）

理財是「有錢人的遊戲」嗎？市面理財書常將「努力賺錢」作為理財的第一步，不過錢不是「努力賺」就有的，如果要等自覺收入夠寬裕了才開始理財，只怕會遙遙無期。別忘了，理財最驚人的就是它的時間複利效果。以百分之十的複利計算，一萬元變二萬元要花七年半，二萬變三萬不到五年，再從三萬變四萬呢，只要三年即可。換句話說，隨著時間累積，要賺回一個資本額將會越來越容易。

瑞士銀行台北分行助理副總裁劉台芬舉了一個例子：某甲從二十歲就開始投資，分十五年、每年十萬、報酬率為百分之十二，總共投入一百五十萬元，之後不再投入，只是放著生複利。某乙則是三十六歲了才開始投資，每年十萬，三十年不間斷地投入三百萬。到了六十五歲驗收成果，發現某乙辛苦投資三十年，連本帶利約二千七百萬，而某甲只靠年輕時的十五年投入，竟平白累積了一億二千五百萬，是某乙的五倍！

為免干擾鳥兒，賞鳥人設法將自己化為無形。迷彩帳是隱藏的好工具，圖為生態攝影者陳之心在悶熱的帳篷內「偷窺」， 好不容易「瞇」到了互相唱和的紅山椒鳥（右上，陳之心攝）、與顧盼無人的五色鳥（右下）。（郭智勇）

下定理財決心後，應該要從哪裡著手呢？

光以最熱門的股市來說，目前國內有四百七十多家上市公司、近三百家上櫃公司，國內基金二百六十多種、海外基金則有四百多種，更別提直接上網買賣美國股票、或是各種認購權證及債券了。究竟要選擇怎樣的投資標的？要什麼時候、以什麼價位切進去？都令人越想越心煩。

專家建議，新手最好從定期定額投資共同基金開始，因為新手定性不夠，如果手上有股票，心情必定跟著指數上下震盪，不如選擇績效較穩定的基金，讓專業的基金經理人替你傷腦筋。一些理財網站如智富網、哈網等，會定期做基金的績效及投資報酬率的排名供大家選擇。

專家特別提醒投資人，基金要三到五年地長期投資才能增加報酬、降低風險，因此選擇時不要以一個月或一季的績效為標準，應該要拉長至最近一兩年的績效，尤其要避開那些大起大落、或是操盤經理人常常更換的基金。

至於股票，理財專家建議，只要在前景不錯的產業中，尋求獲利良好、公司經營狀況穩定、正派經營的企業，應該都是不錯的標的，譬如資訊業的榮景在可預見的未來都會繼續維持，因此如果沒有天災人禍，半導體龍頭如聯電、台積電等都將保持不錯的獲利，可以投資。至於傳統產業的龍頭股如塑化類的台塑、南亞，紡織類的遠紡、年興等，根基相對穩固，在本益比適中時買進，投資風險可以降至最低。

然而令許多投資人餘悸猶存的，是上一波的「股王」國泰人壽從每股一千九百多元的天價，跌落至目前每股八十元有找，為什麼績優龍頭股也會一蹶不振呢？專家指出，台股在七十年代末期只有一百多支股票，卻有龐大熱錢湧入的情形下，的確出現不合理飆竄的情況，然而近幾年上市公司越來越多、好的投資標的也隨之增多，資訊透明、籌碼分散下，類似的暴起暴跌應該可以減少。

要謹記，不管基金還是股票，切忌隨著一時的漲跌起舞，只要每季關心一下投資標的的營利狀況以及該產業的前景，沒有基本面大幅轉壞的情況，就值得繼續投資。根據調查，國外的百萬富翁絕大多數持有股票，但高達四成的人在過去一年內根本沒有進出股市的紀錄，因為一旦中途買賣，「時間複利」的威力就會中斷。

國內許多理財老師往往鼓吹投資人及早開始理財，但又很矛盾地要投資人做波段炒作、換股操作等，只想賺差價，而不願意老老實實、穩穩當當的吃股利股息，結果不但喪失了時間複利的犒賞，而且搞得自己情緒緊繃，得不償失。

投資是長期的，四十年論輸贏還不遲。邱顯比指出，投資要想很快賺大錢，「運氣」、「苦功」和「冒險個性」缺一不可。可惜好運不常在，好年冬、壞年冬總是交替來的。他建議投資人切勿貪心貪快，不要把自己平均的年報酬率訂在百分之十五以上，那是不切實際的。

為免干擾鳥兒，賞鳥人設法將自己化為無形。迷彩帳是隱藏的好工具，圖為生態攝影者陳之心在悶熱的帳篷內「偷窺」， 好不容易「瞇」到了互相唱和的紅山椒鳥（右上，陳之心攝）、與顧盼無人的五色鳥（右下）。（郭智勇）

廣義來說，理財是聰明地管理錢財，包括存錢、借錢、消費、投資、保險、節稅……等等都含括在內。除了投資外，其他項目雖然不能積極增加財富，卻可能是構築人生經濟安全港的更重要支柱。環顧四周，有些人收入頗豐，卻在重病一場、退出職場後，發現生活很快地陷入窘境；也有家道殷實者意外去世後，家人才發現他生前完全沒有做避稅動作，半生的辛苦積蓄一股腦兒進了國稅局的口袋，凡此種種，都足以令人懊喪不已。如果你認為經濟穩定對你的人生很重要，別猶豫，今天就花一點時間，好好思索一下自己的財務吧。

紅山椒鳥。（郭智勇）

五色鳥。（郭智勇）

紅山椒鳥：在台灣中低海拔森林中，常可以看到紅山椒鳥像「蜂鳥」般定點鼓翼飛啄枝葉上的昆蟲。牠們身長十八公分左右，遠看就像掛在樹梢上的細長辣椒，雄鳥肚子至尾巴是橙紅色，雌鳥則是鮮黃色，雌雄顏色不同，卻一樣鮮豔美麗，過去常因此被大量捕捉販售，在被列入保育名單後雖有所改善，台灣中低山區的過度開發卻成為牠們新的威脅。（郭智勇）

五色鳥： 　　五色鳥科的鳥類和啄木鳥科一樣，喜歡住在乾燥而通風的地方，常在枯木上打洞築巢。 　　在台灣原始闊葉林中，五色鳥集紅、黃、藍、黑、綠於一「頭」，加上翠綠色的身體，是最好的迷彩裝配，不易被發現蹤跡。但郊外常可以聽到牠們「扣！扣！扣！」敲木魚般的叫聲，從每年三月生殖季節到六、七月，「一夫一妻」的五色鳥更是一前一後不停搭唱應和。 　　（郭智勇）